出品｜清流职责室成濑心美番号

作家｜王晓悦 主编｜赵妍

阿里投资的“生果第一股”（06689.HK），走到了危急时间。

本年3月，洪九果品向供应商预支40亿元遭到毕马威管帐师事务所质疑，变成2023年年报难产。洪九果品在急速暴跌后停牌，当今已停牌半年。

毕马威管帐师事务所建议，洪九果品支付多半预支款的供应商，大多是2023年新增走动方，且注册成本低于预支款、社保参保东谈主数为零。

清流职责室发现，洪九果品不仅预支资金去处不解，还有部分通过应收账款质押赢得的资金，相通也流向不解“第三方”。

再往下追念，多量通过销售合同形成了的应收账款，其真正性也令东谈主生疑。清流职责室可查询到的应收账款质押纪录夸耀，部分客户照旧被转让或刊出。

回溯前述毕马威建议的供应商端的特质，清流职责室查询获取的洪九果品应收账款质押贵府发现，洪九果品在销售客户端，可能存在与前述供应商相似的特质：

多数客户注册于2022年，并在昔日就与洪九果品签下大额订单，总共形成5.64亿元的应收账款。这些客户的注册资金也远低于其欠债，社保参保东谈主数也为零。

清流职责室实地造访发现，这些动辄坚毅数千万大单的客户，蜗居在月租2千元的住宿公寓里，且无东谈主理公。更诡异的是，部分客户与洪九果品当地分公司注册于并吞地址不临幸号，相隔仅几步之遥。

这些分公司及客户是否真正存在，是萦绕在洪九果品身上的繁多疑云，更决定了洪九果品是否存在功绩作秀。

这些蹊跷的思路，大多发生在2022年。而2022年之于洪九果品极其要津。

2020年赢得入股后，洪九果品酌量港股上市，并在2022年从盒马的榴莲供应商，一跃成为“生果第一股”。而上述客户的应收账款，订单也多数坚毅于2022年，其数额之大，足以对洪九果品上市前后的靓丽财报产生较大的孝敬。

上述不论在供应商端，照旧客户端可查询到蛛丝马迹，可能需要洪九果品正面回话阛阓一个问题：从上市到“落败”只是短短2年，这究竟是不是一场蓄谋已久的骗局？

多半应收账款真正性存疑

2024年，洪九果品将一批应收账款进行典质借款。

贵府夸耀，洪九果品向中信银行质押的应收账款价值高达2.67亿元，向兴业银行质押的应收账款价值高达2亿元，向渣打银行质押的应收账款价值也达9657.25万元。加总起来，洪九果品向三家银行的重庆分行共计质押了5.64亿元的应收账款。

万般迹象夸耀，这些数额繁多的应收账款，其真正性存疑。

当先，这批客户大多在2022年才注册缔造，并在昔日就与洪九果品坚毅天价订单，单家公司欠账可达数千万元。其次，这些客户的注册成本继续在100万元傍边，远低于其欠付洪九果品的金额。再次，工商信息夸耀这些客户的社保参保东谈主数为零，继续由财税工作公司算作相干东谈主，无法相干上真正的职工。

更诡异的是，部分客户与洪九果品当地分公司注册在并吞地址的不临幸号内，相隔几步之遥。在此布景下，不仅这些客户的真正性存疑，洪九果品当地分公司是否真正存在也待验证。

贵府夸耀，洪九果品的广州分公司将其对多家广州客户的应收账款总共2亿元质押给兴业银行。

洪九果品的广州分公司注册于广州市白云区，地址位于一栋堕落公寓的308号房间内。现场夸耀，房间门口并无广州分公司的任何标志，唯有一件印着“洪九果品”的围裙挂在门口的晾衣架上，夸耀其与洪九果品的细小相干。

（洪九果品广州分公司注册地址）

大厦的职责主谈主员告诉清流职责室，该栋大厦是提供住宿的公寓，并非办公方法，有部分隔壁生果批发阛阓的雇主、财务东谈主员或其他职工在这里居住。

（该地址为一栋提供住宿的公寓）

令东谈主迷糊的是，一家市值数十亿的港股上市公司的分公司，账目上签着至少两个亿的订单，却蜗居在一栋提供住宿的公寓单间里，且在职责日的职责时间无东谈主理公。这家所谓的广州分公司偏激账目上的订单，真正存在吗？

更奇怪的是，洪九果品广州分公司的应收账款债务东谈主中，有三家客户与其注册于并吞地址并吞楼层的不临幸间。如，客户广州好吃果源农业科技有限公司、广州市果炫商贸有限公司、广州百果惠鲜果有限公司辩认注册于337号房、331号房及330房间，距离广州分公司的308号房仅几步之遥。这些客户的注册地相通无东谈主应酬，门口堆放着鞋柜、衣架和头盔等生涯用品。

（客户“广州好吃果源农业科技有限公司”注册地址）

（客户“广州市果炫商贸有限公司”注册地址）

（客户“广州百果惠鲜果有限公司”注册地址）

在这栋公寓里，一房一厅的屋子只需2000元月租。这些客户以便宜的房钱成本在广州分公司独揽开荒公司，拿下了洪九果品数千万级别的大票据，并赢得了赊账数年的权力。

上述三家公司，应付洪九果品广州分公司的欠款辩认为2307.65万元、2044.33万元及1130.3万元，总共卓越半个亿。这三家公司均注册于2022年6月28日，而凭证权力文凭编号，其与洪九果品的销售合同也坚毅于2022年。而洪九果品迟至2024年7月才将这批应收账款质押。这意味着，这批应收账款的账期已超2年。

洪九果品在寰宇各地共设有24家分公司，广州分公司的情况并非个例。

在云南，洪九果品的昆明分公司，与至少5位客户的办公地址，均位于云南农居品电子信断走动中心的并吞层楼。前者注册在316号房，5位客户则注册在311号、317号、314号、319号和324号房。

这5家客户辩认欠付洪九果品昆明分公司1283.18万元、1116.13万元、1264.54万元、1502.21万元及1463.5万元，总共卓越6千万元。

在广西，洪九果品南宁分公司的注册地，离两家客户的注册地仅10分钟路程。而这两家客户注册在南宁市某仓库中的并吞栋楼并吞层的两个房间内。凭证质押贵府，两家广西的客户欠付洪九果品南宁分公司1301.6万元及1211.51万元。

在并吞地址并吞楼层，洪九果品的分公司与这些大客户完成了千万级别的订单，这些订单背后是否有真正的货色走动？

一个值得平和的问题是，洪九果品性押的这些应收账款，少部分坚毅于2023年，大多数订单坚毅于2022年。而2022年对洪九果品来说黑白同寻常的一年，其于2022年9月在港股到手上市，成为“生果第一股”。

上市首年的年报夸耀，洪九果品2022年收入增长46.7%至150亿元，贸易应收款同步增多到76.67亿元，比较2021年数额翻倍。这意味着，2022年增多的收入，可能王人形成了应收账款，委果莫得资金进账，唯有“纸面高贵”。

这些所谓的“分公司”和“大客户”是否真正存在，决定了洪九果品应收账款的真正性。而这些应收账款是否真正，则决定着2022年乃至2023年功绩的真正性。

预支资金、贷款资金去处不解

洪九果品的客户应收款一直未能收回，却长年向供应商支付高额的预支款。后来果是，尽管近4年洪九果品收入激增，但酌量性现款流一直为负，这也引起了注册管帐师的质疑。

凭证毕马威管帐师事务所的说法，2023年洪九果品有44.7亿元的预支款也流向了具有前述特征的公司，这些供应商相通与洪九果品无历史走动纪录、无参保东谈主员且注册成本较低。毕马威质疑这些走动的生意合感性并条款洪九果品提供进一步的贵府和浮现，但最终以毕马威辞任终了。

在毕马威事务所辞任后，洪九果品2023年年报及2024年中期延期于今未能露出。洪九果品的多半资金究竟流向何方，于今是个谜。

除了多半预支款去处不解，清流职责室发现，洪九果品通过质押应收账款赢得的贷款也可能流向了身份不解的“第三方”公司。

在中信银行的典质贷款贵府中，有接近3千万元的流动资金贷款，流向了三家公司，从工商信息看，这三家公司并不从属于洪九果品上市体系，与洪九果品似乎并无关联关系。

贵府夸耀，2024年，中信银行有987.4万元流动资金贷款的主合同债务东谈主是成王人市峰农农业开发有限公司（下称“成王人峰农”），该公司缔造于2020年，注册成本1000万元，由一位当然东谈主陈峰100%捏股。

本年1月，眉山市彭山区政府官网曾发布招商通稿夸耀，成王人峰农与区政府就行将签约的供应链结算中心名目投资配合契约进行了终末证据，通稿中也未说起成王人峰农与洪九果品是否存在关联关系。

中信银行还有938万元流动资金贷款的主合同债务东谈主是重庆神女农稷供应链科技有限公司，该公司曾被媒体描绘为“低级农副居品的莳植、坐褥、销售电商企业”，主要酌量巫山脆李、柑橘、洋芋等产地单品的供应链搭建、运营等，并参与了2022年巫山脆李3000吨订购签约典礼。

中信银行剩余938万元流动资金贷款的主合同债务东谈主是重庆鲜可达果品有限公司，该公司缔造于2022年，注册成本200万元。该公司也由一位当然东谈主100%捏股，未发现洪九果品捏股思路。

从生意步履来看，这三家公司与洪九果品属于同业，在股权上与洪九果品并无关联。那么，为什么洪九果品要为这些公司接近3千万的贷款提供质押担保，用上市公司的应收账款为他东谈主作念嫁衣呢？

此外，剩余的几份质押担保贵府中，只摆设了质押清单，并未写明这些质押赢得的贷款最终向谁披发，无法证据剩余的贷款中是否也存在贷款流向此类不解身份的“第三方公司”的情况。

部分欠账客户已被转让或刊出

2024年，洪九果品将上述应收账款辩认质押给中信银行、渣打银行和兴业银行，其自己或一些不解身份的公司赢得了银行披发的贷款。

对银行而言，其披发的贷款是否安全，取决于洪九果品资金链的相识性和这批价值5.6亿元的应收账款是否有望收回。

当今情况可能并不乐不雅。

跟着洪九果品不停被追债，其资金链照旧处于危急边际。而据清流职责室窥察及梳理，应收账款对应的部分客户在质押登记后一两个月乃至数天后，就照旧被转让或刊出。

据为洪九果品部分客户提供财税工作的东谈主员概念，至少有一家客户“广州王人好鲜果有限累赘公司”在本年已不再营业，并转让给他东谈主作念其他行业业务。工商信息也夸耀，该公司在本年7月份原激动悉数退出，新激动入驻的同期统统高管均进行了更换，该新激动捏有多家医疗设备公司的股权。

一个需要平和的时间线是，洪九果品在本年7月16日将其对王人好鲜果公司4187.2万元应收账款质押给兴业银行。而王人好鲜果公司在3天后即7月19日将公司转让给新激动，并沟通作念其他行业。

广州分公司的客户中，还有两家也在本年7月之后发生了激动变更。欠账3667.54万元的广州鹏鹏鲜果有限累赘公司，在本年8月被转让并改名，营业限制从生果批发改为农业专科及缓助性步履等。欠账3275万元的广州芝士鲜果有限累赘公司，也在本年8月被转让给新激动。

那么，在这些公司“不再营业”且被转让后，这些动辄数千万元的应收账款，兴业银行应该向谁催讨？

除了被转让，更有多量欠账的客户在2024年聚拢被刊出。

洪九果品武汉分公司至少有4家公司照旧被刊出。洪九果品将这4家公司的应收账款在本年4月及8月质押给中信银行，随后这些客户在8月及9月被刊出。

凭证质押贵府，这四家被刊出的公司欠付洪九果品武汉分公司的账款高达6030.33万元。

在成王人，客户成王人旭然浩后果业有限公司于本年8月被刊出，该公司欠付洪九果品2069.59万元，这笔账被质押给渣打银行。

这些被刊出公司欠洪九果品的账款，渣打银行及中信银行，又该向谁催讨？